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嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金

发布日期:2022-05-12 22:08   来源:未知   阅读:

  基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2015年8月29日

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性

  、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  图:嘉实增强收益定期债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

  注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十三部分(二)投资范围和(六)投资禁止行为与限制”的有关约定。

  本基金管理人为嘉实基金管理有限公司,成立于1999年3月25日,是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一,是中外合资基金管理公司。公司注册地上海,公司总部设在北京,在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。

  截止2015年6月30日,基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、73只开放式证券投资基金,具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300ETF联接(LOF)、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数(LOF)、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数(QDII-LOF)、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实中创400ETF联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产(QDII)、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数(LOF)、嘉实中证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票(QDII)、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝A/B、嘉实活期宝货币、嘉实1个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深300指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实机构快线货币。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金,同时,管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。

  注:(1)基金经理任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

  报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计3次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

  上半年宏观经济政策回顾:经济增长方面,上半年经济整体呈现底部企稳的走势,两个季度GDP增速均为7.0%,较去年出现小幅回落。从主要项目来看,第三产业对经济的贡献度有所抬升,成为超预期的主要项目,其中主要的来源包括金融业利润的大幅增加。从投资端来看,整体呈现先抑后平的走势,1季度城镇固定资产投资增速回落至13.5%,2季度虽然继续回落,但进入5、6月份出现企稳态势。其中,基建增速相对稳定,体现了政策效果。地产增速持续低迷。

  通胀方面,受到前期经济相对弱势,国外大宗商品价格下跌的影响,整体通胀处于较低水平。CPI上半年进入探底的过程,整体区间维持在1.2%-1.5%之间。PPI则持续大幅负增长,上半年累计跌幅达到4.6%。

  货币政策方面,在经济相对弱势,通胀维持较低水平的背景下,整体政策呈现持续宽松的态势,上半年共计降息三次,降准两次。

  上半年市场回顾:总体来看,债市走势分化明显,利率债收益率低位震荡,期限利差接近历史新高,信用债收益率持续走低,信用利差新低不断。尽管经济相对低迷,但是由于政策持续宽松,使得市场对未来的经济反弹存在一定乐观预期,加之猪肉和油价回升所带来的通胀预期抬头,使得长端收益率整体处于大的箱体震荡格局。持续宽松的货币政策释放了大量流动性,2季度对短端收益率产生的明显的拉低作用,整体收益率曲线出现陡峭化下行。 信用利差方面,受到宽松政策的推动,各等级信用利差都出现回落。按照历史分位比较来看,利差分化更为明显,其中高等级信用利差处于历史低位,而低等级信用利差仍然处于历史偏高水平。

  权益方面,上半年出现大幅震荡走势。起初在经济预期相对稳定,政策宽松的作用下,权益市场整体出现大幅上涨,尤其是创业板为代表的中小市值股票,同时也出现了泡沫化的苗头,6月中旬以来,在政策对配资监管逐渐增强的背景下,权益类市场出现大幅下跌。

  组合操作方面,上半年提升组合久期,增持中高等级信用债和长期金融债,信用债提供了较好的收益,金融债波段操作取得了一定收益,但收益贡献有限;年初基于权益的乐观判断,超配了可转债和转债转股形成的股票,二季度中期以来逐步减持权益比例,整体上规避了6月中旬以来股市大幅调整的带来的冲击,但权益操作的时点选择还是有待优化。

  截至本报告期末本基金份额净值为1.070元;本报告期基金份额净值增长率为5.73%,业绩比较基准收益率为4.61%。

  我们认为下半年经济将会延续上半年的走势,即低位稳定。一方面经济内生动力依然较弱,制约了上涨的空间。另一方面,政策保增长力度较强,效果也将在下半年逐渐显现。通胀方面,受到前期基数效应的推动,我们预计下半年CPI、PPI均将有所回升,但基本面的因素将使得两者的回升力度均偏弱,并不会对货币政策宽松形成明显制约。货币政策方面,在经济持续低位,通胀整体不严重的背景下,我们认为持续宽松是大方向。但是,由于通胀筑底回升趋势确立,因此持续大幅降息的空间将会比较有限。

  固定收益类,我们认为基本面、通胀水平方面对债市整体构成中性略偏负面的影响,货币政策政策中性偏正面,市场整体风险偏好在往下走的过程中债市长期依然机会大于风险,但中期依然有估值波动的风险,在这种情况下,自下而上优选品种将会是主要的配置策略。需要关注的风险因素包括,资金面边际变化和通胀成都是否会持续超出市场预期。

  权益类,经过前期市场的大幅波动,后期将振幅收窄,市场偏好将回归基本面,以及估值的合理性。可转债仅有少量的波段操作机会,由于品种稀缺,二级市场操作空间也不太大。

  我们将按照绝对收益、稳定增值的思路,重点配置中高等级信用品种,灵活调整久期,运用较高杠杆,做好流动性安排,控制可转债投资,争取为持有人谋求长期稳定的正回报。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

  本基金管理人设立估值专业委员会,委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等部门负责人组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内,固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员,基金经理参加估值专业委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司,中央国债登记结算公司,中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。

  (1)本基金的基金管理人于2015年1月7日发布《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金2014年第四次收益分配公告》,收益分配基准日为2014年12月22日,每10份基金份额发放现金红利0.570元,具体参见本报告“6.4.11 利润分配情况”。

  (2)本基金的基金管理人于2015年7月7日发布《嘉实增强收益定期开放债券型证券投资基金2015年第一次收益分配公告》,收益分配基准日为2015年6月23日,每10份基金份额发放现金红利0.594元,具体参见本报告“6.4.11 利润分配情况”。本基金的收益分配符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。

  托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  注:报告截止日2015年6月30日,基金份额净值1.070元,基金份额总额244,629,316.99份。

  ______赵学军______ ______王红______ ____常旭____

  6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息,本基金本报告期改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。

  6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  本期(2015年1月1日至2015年6月30日)及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年6月30日),本基金未通过关联方交易单元进行交易。

  注:支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.8%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.8% / 当年天数。

  注:支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值×0.2% / 当年天数。

  本期(2015年1月1日至2015年6月30日)及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年6月30日),本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  本报告期内(2015年1月1日至2015年6月30日)及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年6月30日),基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本期末(2015年6月30日)及上年度末(2014年12月31日),其他关联方未持有本基金。

  本期(2015年1月1日至2015年6月30日)及上年度可比期间(2014年1月1日至2014年6月30日),本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

  本期末(2015年6月30日),本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的股票。

  本期末(2015年6月30日),本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的其他证券。

  截至本报告期末2015年6月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额93,399,659.90元,是以如下债券作为质押:

  截至本报告期末2015年6月30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额45,999,993.80元,于2015年7月1日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。

  注:报告期内(2015年1月1日至2015年6月30日),本基金累计买入金额前20名的股票明细仅包括上述9只股票。

  注:报告期内(2015年1月1日至2015年6月30日),本基金累计卖出金额前20名的股票明细仅包括上述9只股票。

  注:7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及7.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  注1:本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。

  (4)有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;

  基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议,并通知基金托管人。

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电线,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。